Когда был принят Закон о цифровых активах Республики Сербия, Сербия стала одним из пионеров в регулировании сферы криптовалют, цифровых токенов (например, NFT) и первичных предложений монет (ICO).
Введение этих правил в криптомир гарантирует правовую определённость всем инвесторам и стартапам от судьбы Ripple и криптовалюты XRP, которые ведут многолетнюю судебную борьбу с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Хотя отсутствие регулирования иногда кажется преимуществом, этот пример показал, что это не относится к серьёзным криптопроектам и стартапам, вкладывающим крупные средства в свои идеи.
Помимо стартапов, закон установил правила игры для предпринимателей и юридических лиц, как отечественных, так и зарубежных.
По этой причине Юридическая контора Пекич постарается указать всем бизнес-структурам на важность этой темы через серию блогов и то, как она может помочь им в развитии бизнеса.
1. Что такое ICO (первоначальное предложение монет)?
ICO — это монета для первоначального предложения цифровых активов, то есть процесс привлечения средств через выпуск новых цифровых токенов.
На практике ICO представляют собой новый, альтернативный способ привлечения капитала для компаний на ранних стадиях (например, стартапов), а также для банков. Эта форма привлечения капитала стала особенно значимой в контексте криптоиндустрии, то есть популярных терминов, таких как NFT (невзаимозаменяемые токены) и различные криптовалюты.
ICO была создана как аналог IPO (первичного публичного размещения), которое знаменует начало выпуска акций компаний на фондовой бирже.
Важно отметить, что процесс первичного публичного размещения средств гораздо сложнее, чем первоначальное размещение цифровых активов, то есть метод привлечения средств через ICO часто менее формальен и более доступен. Это логично, потому что при первичном публичном размещении акции компании выпускаются, и эти акции являются ценными бумагами.
В процессе выпуска цифрового токена ни акции компании не выпускаются, и владение токеном не подразумевает владения компанией с правом на дивиденды, как подразумевают акции. Вот в чём разница между токенами и акциями.
Через первоначальный выпуск цифровых активов покупатели таких активов, то есть Токены имеют право на определённые услуги от эмитента токена (так называемый «сервисный» токен) или на другие права собственности.
2 . ICO, Закон о цифровой собственности и Белая книга
Как мы уже упоминали, с принятием Закона о цифровых активах в 2021 году разрешено выпуск цифровых активов, то есть первичное размещение цифровых токенов в Сербии.
В этом процессе белая книга играет ключевую роль как документ, подробно описывающий проект, технологии, команду, экономические аспекты и юридические требования, связанные с ICO.
Однако в некоторых случаях эмитент может рекламировать ICO даже без утверждённой белой книги.
Таким образом, если первоначальное предложение направлено на меньшее число из 20 физических и/или юридических лиц, whitepaper не понадобится.
Кроме того, если общее количество цифровых токенов не превышает 20, эмитент может избежать обязательства по белой книге.
Если первоначальное предложение адресовано покупателям/инвесторам, которые инвестируют не менее 50 000 евро в эквивалент RSD, можно считать, что у этих инвесторов достаточно средств и опыта для оценки рисков. И в этом случае белая книга может быть необязательной.
Наконец, если общая стоимость цифрового актива, выпущенного одним эмитентом за 12-месячный период, не превышает €100,000, эмитент может быть освобождён от обязательства по подаче белого документа.
В случаях, когда к ICO прилагается белая книга, это:
- должны соответствовать закону и решению эмитента по выпуску цифровых активов
- Должно быть подано уполномоченным лицом
- Он должен быть полным, понятным и содержать правдивую и точную информацию, актуальную для инвестора.
Белая книга и заявление на разрешение на публикацию белой книги сопровождаются соответствующими подтверждающими документами, указанными в статье 22. Закона.
3. Преимущества финансирования ICO и выпуска цифровых токенов
Преимущества финансирования ICO становятся очевидны при развитии бизнеса, но у вас нет стартового капитала, и вы не хотите полагаться на традиционные методы, такие как банковские кредиты.
Другими словами: у вас есть идея, как улучшить свой бизнес, есть план, и вы уверены в его успехе, но у вас нет денег.
Именно здесь вступает в игру концепция токенизации, которая революционизирует способ привлечения средств для инновационных проектов.
Выпуск цифровых токенов появляется как альтернативный способ финансирования вашего бизнеса и решение ваших проблем. И именно поэтому такой вид фандрайзинга иногда лучше традиционных.
Когда вы берёте кредит в банке, вы:
- Вы платите высокие проценты,
- вы оплачиваете расходы на оформление займа,
- Вы рискуете изменением курса евро.
- У тебя много документации,
- Хотите заложить свою недвижимость?
- Подписывайте векселя, административные запреты и все другие возможные средства безопасности.
— и всё это ради того, чтобы вернуть гораздо больше денег, чем вы взяли в долг в конце срока займа.
Вместо того чтобы брать кредит у банка, вы можете выпустить цифровой токен, который позволяет пользователям, покупателям токена, получать финансовую выгоду или право выполнять определённые услуги.
Если у вас есть проект, например, купить машину, которая улучшит ваш бизнес или ускорит разработку, вы можете профинансировать покупку, выпустив цифровой токен.
Содержание токена — это право его держателя (покупателя) запросить у вас определённую сумму денег или услугу, обычно для использования вашего продукта в обмен на токены, по более выгодной цене.
Ваши клиенты, которые доверяют вашей работе, репутации и бизнесу, могут купить этот токен, поддержать вас напрямую и воспользоваться правами, связанными с токеном. Итак, вместо того чтобы банк зарабатывал на вашей идее и инновационном бизнесе, вы устраняете посредника и его расходы, делая такую выгоду доступной только самым преданным клиентам, которые с вами с самого начала (ранними пользователями).
Короче говоря, ICO предлагает инновационный подход к финансированию, освобождая вас от традиционных ограничений и позволяя получать прямую поддержку от вашего сообщества. Эта модель не только устраняет сложность банковских кредитов, но и подчеркивает важность построения доверия и лояльности среди ваших клиентов.
4. Покупатели цифровых токенов и токенизация
1. Геймеры и цифровые токены
В качестве конкретного примера покупателей цифровых токенов на практике можно привести стартап GameCredits из игровой индустрии и их цифровой токен MGO.
В этом случае покупателям цифрового токена предоставляются следующие права:
1) скидка при покупке внутриигрового контента,
2) бесплатный вход на VIP-турниры с денежными призами, выплачиваемыми вне игры,
3) Частное тестирование новых игр в магазине того же издателя.
Очевидно, что этот стартап узко ориентирован на игровую индустрию как на конкретную нишу.
В данном случае для тех, кто очень интересуется этими играми, покупка предлагаемого цифрового токена приносит исключительную ценность благодаря правам, которые предоставляет токен.
Для тех, кто не особо интересуется играми, которые предлагает стартап, эти токены не имеют никакой ценности.
2. Художники и коллекционеры и цифровые токены
Помимо геймеров, цифровые токены покупают и те, кто хочет поддержать художников и коллекционеров, создающих ценные произведения в цифровой форме.
Чаще всего в этих нишах люди, покупающие цифровые токены, ожидают, что их стоимость будет расти со временем, потому что они редки, незаменимы и востребованы благодаря связям с популярными или влиятельными артистами.
Кроме того, покупатели получают возможность стать частью эксклюзивного предложения и сообщества, публично демонстрировать свою цифровую коллекцию, а также обменивать её в некоторых случаях.
Конечно, речь идёт о NFT.
3. Спортивные и цифровые токены
Цифровые токены широко используются для создания и покупки спортивного контента, такого как матчи, закулисный контент, интервью, фан-арт, памятные вещи и т.д.
Помимо этих преимуществ для клиентов, цифровые токены приносят пользу и самим спортсменам, а также их клубам и лигам, в которых они находятся.
В первую очередь цифровые токены в этой нише — это способ увеличить доходы, наладить связи с фанатами, а также повысить популярность.
4. Банки и цифровые токены
Банки покупают цифровые токены, регулируемые и признанные компетентными институтами, когда хотят диверсифицировать свой портфель, например, когда они хотят инвестировать в различные компании и проекты, использующие блокчейн-технологии и криптоактивы.
Кроме того, банки покупают цифровые токены, когда хотят улучшить свои услуги и продукты, такие как платежи, переводы, торговля, кредитование и т.д. Эти вопросы регулируются Законом о цифровых активах РС.
Цифровые токены предоставляют банкам такие преимущества, как скорость, безопасность, прозрачность, снижение затрат и рисков, а также повышение ликвидности и доступности.
5. Недвижимость и цифровые токены
Токенизация недвижимости — это процесс преобразования прав собственности в цифровые токены, которые можно продавать, покупать, обменять или хранить на блокчейн-платформах.
Этот процесс приносит такие же преимущества сектору недвижимости, как и банковскому сектору.
Например, в Словении одним из первых случаев токенизации недвижимости стал проект Blocksquare, который запустил платформу для выпуска, управления и торговли токенами, представляющими долю в недвижимости.
Такой проект вполне мог бы реализовать в Сербии, учитывая, что наш закон о цифровых активах во многом схож с тем же законом в Словении.
6. Стриминговые платформы, магазины и цифровые токены
Если у вас есть идея для сайта для обмена видео или фильмами (например, Netflix), и вам нужен стартовый капитал, вы можете выпустить цифровые токены, и с каждым токеном клиенты получают право на 10 часов просмотра видеоконтента (фильмов).
Или, например, вы хотите открыть магазин прачечной с 10 стиральными машинами, тогда покупатели токена будут иметь право пользоваться услугами стирки в определённой единице измерения для каждого токена.
Например, 1 жетон = 10 корзин для белья, размер корзины определяется заранее, или постоянная скидка в 20% для держателя жетона.
Конечно, эти примеры — большое упрощение, но они также необходимы для истинного понимания возможностей использования такого типа финансирования.
С другой стороны, конкретная прибыльность покупки токена зависит от нескольких факторов.
В любом случае, выпуск токенов будет более выгоден для инновационной деятельности ( стартапов), главным образом благодаря потенциалу роста таких компаний.
Примечание : Главное — чтобы цифровой токен, выпущенный в соответствии с законодательством Республики Сербия, мог быть продан любому человеку в мире. В любом случае, токены выпускаются на блокчейне, поэтому покупателю не обязательно быть из Сербии, потому что токены продаются через Интернет кому угодно.
Юрист по криптовалютам
Финансирование ICO через криптовалюты и цифровые токены — это революционный подход к капиталу, предоставляющий предпринимателям и стартапам возможность воплотить свои инновационные идеи в жизнь.
Для обеспечения юридической определённости в бизнесе важно, чтобы все организации, рассматривающие возможность финансирования ICO, внимательно следили за регулированием и изменениями в данной области, а также обращались к юристу по криптовалютам в случае юридических сомнений.
Этот блог предназначен исключительно для информационных целей, поэтому он не является юридической помощью, поскольку каждая ситуация требует приверженности конкретным обстоятельствам конкретного дела, которые могут отличаться от других.
